Suivi graphique des titres en portefeuille (Partie 2)

Pernod Ricard : Nous considérions la configuration graphique du titre propice à un achat et estimions le newsflow sur le titre suffisamment positif pour valider ce sentiment haussier. Nous avons pris position sur le titre le 17 février 2010 et avons vu depuis le titre progresser de +15.94% (contre +6.43% pour le Cac 40).

ST Microelectronics : Nous détenons le titre depuis le 05 mars 2010. Depuis il a progressé de +11.14 % bénéficiant lui aussi de l'effet Intel.


Total : Valeur de fond de portefeuille par excellence nous n'avions pas de grandes ambitions pour notre ligne Total. L'idée ici est de maintenir une corrélation légère de notre portefeuille à l'indice Cac 40 (dont Total est la pondération la plus importante). Total depuis le 5 mars 2010 : + 0.70% // Cac 40 depuis le 5 mars 2010 : +1.39%


Vallourec : Belle opération que cet achat de Vallourec que nous avons executé le 17 février 2010. Le titre à depuis progressé de +10.73% l'indice Cac 40 progressant de +6.43% sur la période. Aujourd'hui le titre est à proximité de la borne haute du canal haussier dans lequel il évolue depuis janvier 2010 et nous devons donc réfléchir à éventuellement liquider ou alléger notre exposition sur le titre.

Suivi graphique des titres en portefeuille (Partie 1)

Arcelor Mittal : Nous avions fait rentrer le titre en portefeuille le 17/02/2010. La société venait alors de publier des résultats inférieurs aux attentes mais nous avions identifié un gap d'épuisement à proximité de la bordure basse d'un canal haussier. Depuis le titre a progressé de +14.90%, l'indice Cac 40 affichant une hausse de +6.43% sur la période.

Cap Gémini : Nous avons le titre en portefeuille depuis le 05 mars 2010, bonne pioche ! Le titre a en effet bénéficié des bons résultats d'Intel publiés le 14 avril ainsi que de ceux d'Atos publiés le 15 avril. Depuis que nous avons le titre en portefeuille il a progressé de +9.12% contre +1.39% pour le Cac 40.

Carrefour : Bien qu'ayant publié un CA salué par le marché et annoncé un programme de rachat d'actions le titre Carrefour n'a pas été en mesure de surperformer significativement par rapport au Cac 40 sur le période. En effet, nous détenons le titre depuis le 17 février 2010, depuis il a progressé de +7.72% le Cac 40 progressant quant à lui de +6.43%.

Valorisation du portefeuille instantanée au 19/04/2010

REPARTITION PAR VALEUR (AU 19/04/10) BATTRE LE MARCHE TRANSACTIONS EN COURS

Valeur Répartition Arcelor Mittal 13.03 % 1,457,100.00 € Cap Gemini 12.73 % 1,424,515.68 € Carrefour 12.60 % 1,409,885.00 € Liquidités 7.43 % 830,673.99 € Pernod-Ricard 13.60 % 1,521,018.00 € Stmicroelectronics 13.12 % 1,468,172.40 € Total 14.61 % 1,634,320.35 € Vallourec 12.88 % 1,440,418.50 € Total 100.00 % 11,186,103.92 €

Suivi graphique Cac 40

La résistance à 3833,5 a volé en éclats ce vendredi, le Cac 40 clôturant la séance sur les plus hauts du jour à 3910,42.

Ce niveau correspond à peu de choses près à un niveau de résistance intermédiaire à 3909 correspondant à une Marabozu line datant du 21 janvier.

Les indicateurs techniques (RSI [14] notamment) ne sont pas encore rentrés en zone de surachat et donc la cassure nette de cette Marabozu line la semaine prochaine est tout à fait envisageable.

Nous privilégions un scénario de type cassure de la Marabozu line en début de semaine prochaine puis retour sur la zone des 3850 - 3830 points en fin de semaine afin de consolider la hausse de plus 5% entamé depuis le 26 février.

Valorisation au 05/03/2010

REPARTITION PAR VALEUR (AU 05/03/10) BATTRE LE MARCHE TRANSACTIONS EN COURS

Valeur Répartition Arcelor Mittal 13,18 % 1 390 950,00 € Cap Gemini 12,37 % 1 305 441,90 € Carrefour 12,62 % 1 332 000,00 € Liquidités 7,87 % 830 673,99 € Pernod-Ricard 12,71 % 1 341 253,00 € Stmicroelectronics 12,51 % 1 321 044,60 € Total 15,37 % 1 623 030,70 € Vallourec 13,38 % 1 412 317,50 € Total 100,00 % 10 556 711,69 €

Belle semaine pour le Cac 40 et belle semaine pour notre portefeuille. Le marché a été soulagé (temporairement selon moi) d'une partie des incertitudes liées à la capacité de la Grèce à assurer le service de sa dette et a bénéficié également de chiffres de l'emploi aux Etats Unis meilleurs qu'attendus.

Sur la semaine notre portefeuille progresse de + 5,52 % , le Cac 40 gagnant sur la période + 5,44%.

Arbitrage (avec retard....)

Ce matin à l'ouverture nous allons liquider notre ligne Lyxor Cac 40 Master Unit et profiter du cash généré par cette vente pour investir sur les titres suivants :

Cap Gémini : Achat de 36 414 titres ce jour à l'ouverture

STMicroelectronics : Achat de 194 100 titres ce jour à l'ouverture

Total : Achat de 38 270 titres ce jour à l'ouverture

Valo au 26/02/2010

La performance du portefeuille sur la semaine écoulée est de : -1,72%

La performance de notre benchmark sur la même période est de : -1.61%

Des arbitrages de portefeuille sont prévus cette semaine...